8月份，疫情在多個(gè)IC行業(yè)重要產(chǎn)地?cái)U(kuò)散，造成眾多原廠停產(chǎn)，引起下游供應(yīng)緊張。晶圓代工廠發(fā)起新一輪漲價(jià)，也在推升行情。與此同時(shí)，8月份市場(chǎng)傳出多個(gè)“雜音”，或預(yù)示行情扭轉(zhuǎn)，有必要將其納入考量，調(diào)整對(duì)未來(lái)行情的預(yù)期。

8月原廠調(diào)價(jià)動(dòng)態(tài)

Maxim（美信）：全線漲價(jià)6%，8月22日起生效

盛群（Holtek）：8月起漲價(jià)10%-15%

新唐（Nuvoton）：對(duì)晶圓代工服務(wù)漲價(jià)15%，9月1日起生效

Molex（莫仕）：全線漲價(jià)7%，10月1日起生效

紫光展銳：智能手機(jī)產(chǎn)品線（SoC、AI運(yùn)算芯片）漲價(jià)25%，8月1日起生效

Vishay：電阻漲價(jià)10%-20%

國(guó)巨（Yageo）：業(yè)界傳出9月1日起，調(diào)降大中華區(qū)經(jīng)銷商芯片電阻價(jià)格10%左右

8月原廠漲價(jià)涉及MCU、手機(jī)芯片、被動(dòng)元件等類別，反映市場(chǎng)基本面仍是供不應(yīng)求。國(guó)巨對(duì)芯片電阻降價(jià)，與其他廠商形成對(duì)照，代表市場(chǎng)“雜音”出現(xiàn)。后續(xù)漲價(jià)基本面是否會(huì)動(dòng)搖，仍待觀察。

疫情變嚴(yán)重，IC與被動(dòng)元件都受影響

回顧8月，產(chǎn)地疫情、上游漲價(jià)等因素，仍在支持缺貨漲價(jià)。疫情方面，馬來(lái)西亞、菲律賓以及日本近來(lái)新增病例持續(xù)增多，影響當(dāng)?shù)豂C、被動(dòng)元件出貨。

8月份，有瑞薩、英飛凌和ST等廠位于馬來(lái)西亞的產(chǎn)線被迫停工，影響下游廠商的生產(chǎn)。具有代表性的，例如ST麻坡封測(cè)廠在8月關(guān)停數(shù)日，導(dǎo)致下游博世的多類汽車部件失去芯片供應(yīng)，面臨斷貨。

除了IC物料，被動(dòng)元件生產(chǎn)也受疫情威脅。8月下旬，村田日本福井工廠因疫情停工至31日，太陽(yáng)誘電位于馬來(lái)西亞的部分產(chǎn)線也已停工，預(yù)計(jì)9月10日恢復(fù)。兩大日系廠商停工，主要影響MLCC市場(chǎng)，可能導(dǎo)致交期延長(zhǎng)。除此以外，日系鋁電容龍頭佳美工位于馬來(lái)西亞的產(chǎn)線也停工多日，預(yù)計(jì)9月1日復(fù)工。

8月中旬，美系電阻龍頭Vishay宣布調(diào)漲報(bào)價(jià)10%-20%。Vsihay漲價(jià)剛好處在菲律賓升級(jí)管制之后，可見跟疫情直接相關(guān)。截至目前，日、馬、菲三國(guó)新增病例數(shù)仍在攀升，后續(xù)更多產(chǎn)線都會(huì)受到波及。若有更多產(chǎn)線停擺，必將導(dǎo)致大范圍的交期延長(zhǎng)，甚至漲價(jià)。

晶圓代工漲不停，直接推動(dòng)行情

除了疫情，推動(dòng)行情的另一個(gè)動(dòng)力的就是晶圓代工漲價(jià)。8月份，多家代工廠傳出漲價(jià)消息。聯(lián)電傳出將在11月份提升報(bào)價(jià)10%。臺(tái)積電將從明年1月起，對(duì)16nm以上制程漲價(jià)10%-20%，7nm以下的先進(jìn)制程將漲價(jià)10%。三星晶圓代工也傳出已通知客戶提價(jià)15%-20%。

最近晶圓代工廠密集漲價(jià)，有來(lái)自上游的因素。為應(yīng)對(duì)金屬硅和甲醇等原材料的漲價(jià)，硅晶圓巨頭信越分別在今年3月和8月調(diào)漲有機(jī)硅產(chǎn)品價(jià)格，成本壓力順勢(shì)傳遞給下游的晶圓代工廠。此外，需求暴增導(dǎo)致的供不應(yīng)求，是支持起行情的另一大因素。特別是成熟制程長(zhǎng)期擴(kuò)產(chǎn)不力，供不應(yīng)求更加劇烈。

除了單純的漲價(jià)，業(yè)界還傳出晶圓代工廠普遍與客戶簽訂2-3年長(zhǎng)約。從各廠擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度來(lái)看，新的成熟制程產(chǎn)能大面積釋出，正好是兩三年后的時(shí)間點(diǎn)。代工廠此時(shí)與客戶簽訂長(zhǎng)約，可保在市場(chǎng)轉(zhuǎn)向后依然能夠鎖定價(jià)格，避免投資虧損。

市場(chǎng)出現(xiàn)“雜音”，或影響需求預(yù)期

從晶圓代工廠訂立長(zhǎng)約可以看出，市場(chǎng)反轉(zhuǎn)的風(fēng)險(xiǎn)已被納入考量，目前的需求可能存在“水分”。下半年以來(lái)，重復(fù)、超量下單以及長(zhǎng)短料等問題引起關(guān)注，成為缺貨漲價(jià)行情下的“雜音”。

之前臺(tái)媒報(bào)道指出，長(zhǎng)短料問題嚴(yán)重，導(dǎo)致筆電代工廠仁寶第二季度出貨下跌，且長(zhǎng)料囤積導(dǎo)致庫(kù)存金額同比大增37%。此消息反映長(zhǎng)短料問題對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)構(gòu)成隱患。若這一問題加劇，顯然會(huì)波及更多制造企業(yè)，影響其生產(chǎn)出貨，進(jìn)而拖累元器件的總體需求。

與此同時(shí)，大漲行情也引起部分下游企業(yè)不滿。8月份，LED顯示器廠商藍(lán)普視訊舉報(bào)上游IC供應(yīng)商富滿電子，體現(xiàn)出緊張行情之下，上下游企業(yè)開始產(chǎn)生矛盾。對(duì)于指控，富滿電子指出未與藍(lán)普視訊建立直接供應(yīng)關(guān)系，后者主要是在代理商處拿貨。此番表態(tài)，暗示芯片行情走到如今地步，市場(chǎng)炒作是一大推手。

長(zhǎng)期以來(lái)，炒貨在芯片市場(chǎng)屢見不鮮，但這輪行情不論深度還是廣度都屬罕見，早就引起國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)的注意。8月初，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局已經(jīng)開始調(diào)查對(duì)汽車芯片市場(chǎng)炒作、哄抬價(jià)格等問題，根據(jù)價(jià)格監(jiān)測(cè)和舉報(bào)線索，對(duì)涉嫌哄抬價(jià)格的汽車芯片經(jīng)銷企業(yè)立案調(diào)查。

汽車芯片是缺貨漲價(jià)最嚴(yán)重的品類，包含大量的MCU、MOS和IGBT等器件。市場(chǎng)監(jiān)管總局啟動(dòng)調(diào)查，有利于消除行情中的非理性成分，紓解下游整車廠及零部件廠商的成本壓力，整體的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)境也將得到改善。

綜合來(lái)看，當(dāng)前基本面依然支持行情延續(xù)，但也有一些反向信號(hào)涌現(xiàn)出來(lái)，需要加以關(guān)注，適時(shí)調(diào)整對(duì)市場(chǎng)預(yù)期的判斷。

8月其他業(yè)內(nèi)重要事件

瑞薩完成收購(gòu)Dialog，充實(shí)電源IC產(chǎn)品線實(shí)力

ADI完成收購(gòu)美信，縮小與TI差距

鴻海收購(gòu)?fù)?/span>6英寸廠，用于發(fā)展車用半導(dǎo)體

聞泰科技收購(gòu)英國(guó)晶圓廠NWF，擴(kuò)充功率產(chǎn)品線實(shí)力

立訊、舜宇等國(guó)內(nèi)公司首次加入iPhone供應(yīng)鏈

三星西安NAND廠二期預(yù)計(jì)年內(nèi)完工，月產(chǎn)能將增至25萬(wàn)片

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